3 spôsoby, ako zaistiť menu

Obsah:

3 spôsoby, ako zaistiť menu
3 spôsoby, ako zaistiť menu

Video: 3 spôsoby, ako zaistiť menu

Video: 3 spôsoby, ako zaistiť menu
Video: Jak nejít do školy kvůli testům? SKETCH 2024, Marec
Anonim

Zabezpečenie je poistná zmluva. Bez ohľadu na to, či obchodujete so zahraničím alebo sa len držíte cudzích mien ako investície, fluktuácia meny môže veľmi rýchlo spôsobiť vážne straty. Zabezpečenie je spôsob, ako sa tomu brániť: Investujte do pozície, ktorá kompenzuje (staví sa na) investíciu, ktorú už vlastníte, a všetky straty na jednej pozícii budú posilnené ziskami na druhej.

Kroky

Metóda 1 z 3: Zabezpečenie menovými swapmi

701025 1
701025 1

Krok 1. Vymeňte si meny a úrokové sadzby s stranou v menovom swape

Pri takom swape sa dve strany dohodnú, že si na fixné časové obdobie vymenia ekvivalentné sumy hotovosti (nazývané istina) a platby úrokových sadzieb. Hotovosť zvyčajne vzniká ako dlh (strana vydá dlhopis) alebo ako úver (strana dostane pôžičku). Vymieňané istiny sú zvyčajne ekvivalentné čiastky: strana A si vymení 1 000 000 dolárov za 750 000 eur od strany B na základe výmenného kurzu. Swapované platby úrokových sadzieb však zvyčajne nie sú rovnaké.

Tu je veľmi základný príklad. Talianska spoločnosť Vitaly Partners sa chce voči euru zaistiť nákupom dolárov. Vitaly sa dohodol na menovom swape s americkou spoločnosťou Brand USA. Počas piatich rokov Vitaly posiela značke USA 1 000 000 EUR výmenou za ekvivalent v dolároch, asi 1 400 000 000. Vitaly súhlasí so zámenou platby úrokov aj so spoločnosťou Brand USA: Vitaly zaplatí značke USA 6% úrok swapovaná istina, 1 000 000 EUR, zatiaľ čo Brand USA zaplatí Vitalymu 4,5% úrok zo svojej swapovanej istiny, 1 400 000 USD.

Mena zaistenia, krok 2
Mena zaistenia, krok 2

Krok 2. Vymeňte si platby úrokov v menovom swape, nie istinách

Princíp, že obe strany súhlasia s výmenou, v skutočnosti nie je vymenený. Držia ho obe strany. Finančníci hovoria o fiktívnej istine alebo o sume, ktorá sa teoreticky vymení, ale v skutočnosti sa ponechá. Prečo je teda potrebný riaditeľ? Je potrebné vypočítať platby úrokov, ktoré sú chrbticou každého menového swapu.

Mena zaistenia, krok 3
Mena zaistenia, krok 3

Krok 3. Vypočítajte si platbu úrokovou sadzbou

Úrokové platby sa zvyčajne vymieňajú v šesťmesačných alebo ročných intervaloch a práve tu strany prevádzajú meny, ktoré im pomáhajú zaistiť sa proti výkyvom vo vlastnej mene. Pozrime sa na príklad:

  • Vitaly súhlasil s výmenou 1 000 000 EUR za 6% za Brand USA výmenou za 1 400 000 USD za 4,5%. Predpokladajme, že platby úrokových sadzieb sa vymieňajú každých šesť mesiacov.
  • Vitalyho platba úrokovej sadzby sa vypočíta nasledovne: Pomyselná istina x úroková sadzba x frekvencia. Vitaly každých šesť mesiacov zaplatí značke USA 30 000 EUR v eurách. (1 000 000 000 x 0,06 x 0,5 [180 dní/360 dní] = 30 000 EUR)
  • Platba úrokovej sadzby spoločnosti Brand USA sa vypočíta nasledovne: 1 400 000 000 x 0,045 x 0,5 = 31 500 dolárov. Brand USA zaplatí Vitalymu 31 500 dolárov v dolároch každých šesť mesiacov.
701025 4
701025 4

Krok 4. Spolupráca s partnerskou finančnou inštitúciou na sprostredkovaní swapu

Pre jednoduchosť sa tento príklad zatiaľ vyhýbal tretej strane, ktorá je zapojená do swapu - bankám. Keď Vitaly pošle svoje platby úrokov značke USA, urobí to tak, že banke najskôr pošle platbu úrokov; banka urobí malú úsporu a zvyšok platby úrokov odošle spoločnosti Brand USA. Rovnako pre značku USA: musí tiež sprostredkovať transakciu prostredníctvom banky, ktorá si z udelenia privilégia od ich swapu odnáša malú časť.

701025 5
701025 5

Krok 5. Ak získate lepšie úrokové sadzby pôžičiek doma ako v zahraničí, použite menové swapy

Prečo si vybrať menové swapy namiesto nákupu iba cudzej meny? Menové swapy zahŕňajú dve strany. Nezabudnite na Vitaly a značku USA. Spoločnosť Vitaly získava na pôžičku vo výške 1 000 000 000 EUR v Taliansku lepšiu úrokovú sadzbu, než keby žiadala o pôžičku v Amerike. Rovnako tak značka USA získava pri svojej pôžičke 1 400 000 dolárov v Amerike lepšiu úrokovú sadzbu, ako keby získala pôžičku v Taliansku. Tým, že menové swapy súhlasia s výmenou platieb úrokových sadzieb, spájajú dve strany, z ktorých každá má lepšie zmluvy o pôžičke vo svojich vlastných krajinách a vlastných menách.

Metóda 2 z 3: Zabezpečenie forwardovými zmluvami

Mena zaistenia, krok 6
Mena zaistenia, krok 6

Krok 1. Nákup forwardových zmlúv

Forwardový kontrakt je ako futures kontrakt alebo derivát. Je to dohoda o kúpe alebo predaji meny za pevnú cenu k určitému dátumu. Tu je príklad:

  • Dave sa obáva, že cena dolára v porovnaní s britskou librou prudko klesne. Má hotovosť 1 000 000 dolárov, čo by mu pri vtedajšom aktuálnom kurze prinieslo zhruba 600 000 libier. Dave chce použiť forwardovú zmluvu na zablokovanie výmenného kurzu dolára voči libre. Tu je to, čo robí Dave:
  • Dave ponúka predaj Vivian 1 000 000 dolárov americkej meny výmenou za 600 000 libier britskej meny za šesť mesiacov. Vivian dohodu prijíma. Toto je „forwardová zmluva“.
Mena zaistenia, krok 7
Mena zaistenia, krok 7

Krok 2. Vyhodnoťte forwardovú zmluvu v dohodnutom čase

Pokračujme v našom príklade, kedy Dave ponúkol forwardovú zmluvu Vivian. Za šesť mesiacov (dohodnutý čas) existujú tri možné výsledky týkajúce sa ceny dolára vzhľadom na libru. Každá z týchto možností ovplyvňuje forwardovú zmluvu:

  • Cena dolára ide hore vzhľadom na libru. Hypoteticky povedzme jeden dolár teraz prinesie 0,75 libry namiesto, 6 libry. Dave platí Vivian rozdiel medzi aktuálnou cenou výmeny a cenou dohodnutou v zmluve: (1 000 000 000 x 0,75 dolára) - (1 000 000 000 x 0,6 dolára) = 150 000 dolárov.
  • Cena dolára ide dole vzhľadom na libru. Hypoteticky povedzme jeden dolár teraz prinesie 0,45 libry namiesto, 6 libry. Vivian pred šiestimi mesiacmi súhlasila s zaplatením Dave.6 libry za každý zo svojich dolárov, takže Vivian musí Daveovi zaplatiť rozdiel medzi cenou dohodnutou v zmluve a súčasnou cenou: (1 000 000 000 x 0,6 dolára) - (1 000 000 000 x 0,45 dolára) = 150 000 dolárov.
  • Výmenný kurz medzi dolárom a librou zostáva rovnaký. Medzi partnermi v zmluve nedochádza k žiadnej výmene.
Mena zaistenia, krok 8
Mena zaistenia, krok 8

Krok 3. Používajte forwardové zmluvy ako spôsob zaistenia proti prepadom meny a špičkám

Rovnako ako všetky deriváty, forwardová zmluva je skvelý spôsob, ako zaistiť, aby ste neprišli o veľa peňazí, ak mena, v ktorej máte značnú pozíciu, klesá v hodnote. Tu je návod, ako Dave vyšiel pomocou forwardovej zmluvy:

  • Ak dolár nabral na hodnote, Dave je víťaz, aj keď stále musí platiť. Ak jeden dolár prinesie 0,75 libry namiesto 0,6, Dave musí zaplatiť Vivian 150 000 dolárov, ale jeho milión dolárov zrazu kúpi oveľa viac libier.
  • Ak hodnota dolára klesla, Dave nie je porazený. Nezabudnite, že Vivian mu je dlžná výmenným kurzom, na ktorom sa dohodli na začiatku zmluvy. Zdá sa teda, že hodnota dolára nikdy neklesla. Dave berie výplatu, nikto nie je chudobnejší ako predtým.

Metóda 3 z 3: Ďalšie možnosti zaistenia

Mena zaistenia, krok 9
Mena zaistenia, krok 9

Krok 1. Nakúpte možnosti v cudzej mene

Možnosti v cudzej mene poskytujú kupujúcemu možnosť predať alebo kúpiť zmluvu v cudzej mene za konkrétnu cenu k určitému dátumu. Táto metóda zaistenia je podobná forwardovým zmluvám, okrem toho, že vlastník opcie nie je povinný uplatniť opciu.

Keď príde konkrétny dátum (známy ako dátum vypršania platnosti) zmluvy, kupujúci zmluvy môže uplatniť opciu za dohodnutú cenu (známu ako realizačná cena), ak mu to vďaka výkyvom meny prinieslo zisk. Ak fluktuácie urobia možnosť bezcennou, jej platnosť vyprší bez toho, aby ju spoločnosť alebo jednotlivec využil

Mena zaistenia, krok 10
Mena zaistenia, krok 10

Krok 2. Nakúpte zlato

Na zaistenie pozícií meny môžete použiť zlato a iné drahé kovy. Investori používajú zlato ako zaistenie už od staroveku a mnoho investorov stále drží zlato vo svojich portfóliách na ochranu pred ekonomickými nástrahami alebo katastrofami.

Mena zaistenia, krok 11
Mena zaistenia, krok 11

Krok 3. Vymeňte časť svojej pôvodnej meny za cudziu menu

Jeden z najjednoduchších spôsobov zaistenia držby mien je nákup niektorých cudzích mien. Ak žijete v krajine, ktorá napríklad používa euro, môžete si okrem iného kúpiť americké doláre, švajčiarske franky alebo japonský jen. Ak hodnota eura klesne v porovnaní s ostatnými menami, uchránili ste sa do tej miery, že vlastníte ostatné meny.

Mena zaistenia, krok 12
Mena zaistenia, krok 12

Krok 4. Kúpte si spotové zmluvy

Spotový kontrakt je dohoda o predaji alebo kúpe cudzej meny podľa aktuálneho kurzu a vyžaduje jej vykonanie do dvoch dní. Spotové zmluvy sú v zásade opakom futures kontraktov, kde je dohoda dohodnutá dostatočne dlho pred dodaním majetku alebo tovaru, ak vôbec.

Odporúča: